标准元年的中国金融科技大变局
作者:运营中心 2020-01-22 10:51:29

深圳市金融科技协会与广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会举行隆重的战略合作签约仪式,深圳市金融科技协会副秘书长王冠、广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会副秘书长余少悦担任签约嘉宾;深圳市金融科技协会执行副会长李绅、广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会常务副主任周永群担任见证人,并代表各自机构致辞。

李绅会长表示,广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会在广东省、大湾区非常有影响力,双方机构建立战略合作关系,互补合作,意味着协会和粤港澳大湾区之间的机构合作越来越紧密,未来粤港澳大湾区的发展前景在双方推动下也会越来越好。同时,他对2019年协会的工作做了简要总结,肯定了湾区国际金融科技城、“深港澳金融科技师”项目认证工作的相关成绩,认为2019年是协会成立以来取得成绩最好的一年。

周永群主任在致辞中肯定了双方建立战略合作关系的意义,从国家发展战略部署层面和粤港澳大湾区金融合作的机遇与挑战的角度,阐述了具有官方背景的行业平台间的优势互补、合作共赢的重要性,并认为双方充分发挥平台的优势,应从共同搭建粤港澳大湾区金融交流合作创新服务平台以推动大数据、区块链、人工智能等技术在粤港澳大湾区金融行业的应用,组织粤港澳大湾区三地与内地各省区之间加强交流以促进科技创新和加快新技术、新产品在金融行业的应用,以及联合成立省内专家智库为政府、金融监管机构和粤港澳大湾区金融发展出谋划策三个角度入手。

诚聘英才,共襄金融科技盛举

“湾区国际金融科技实验室”首批专家聘任仪式隆重举行。

世界经济论坛金融科技专家刘燕受聘为湾区国际金融科技实验室主任。

南方科技大学领军教授何佳博士受聘为湾区国际金融科技实验室学术总顾问。

受聘成为湾区国际金融科技实验室特聘专家的有:

    国家高层次海外归国人才、哈尔滨工业大学(深圳)林熹教授,前华为光纤通信技术专家林东乔先生,南方科技大学胡大宁教授,香港国际新经济研究院副院长、港交所上市公司宝新金融[01282.HK]首席经济学家郑磊博士,澳门政府反洗钱专家柳海明博士,港交所上市公司捷利交易宝[08017.HK]执行董事、总裁万勇先生,港交所上市公司高阳金信总裁梁晶先生,远洋资本有限公司副总经理、董事总经理陈阳先生,港交所上市公司中民金融[00245.HK]技术总监、中民证券执行董事汪岳辉先生,万物安全创始人兼CEO、网络安全专家钟国辉先生,飞笛科技创始人、CEO兼《21世纪经济报道》首席创新官丘慧慧女士,同创伟业投资副总裁张昕先生

    学术总顾问何佳教授在致辞中介绍了自身工作经历、学术履历和成就,阐述了他对于中国金融体系的看法,对国家金融供给侧结构性改革作了简要分析,提出了一系列金融科技怎样在政策、监管、企业发展等层面发挥作用,特别是从0到1的问题。

标准元年的中国金融科技大变局

(一)金融科技发展新机遇

发言嘉宾:陈宗建(粤港澳大湾区发展论坛组委会执行秘书长)

陈秘书长从解析历史经济发展规律,解析粤港澳大湾区机遇,金融科技提督转移各区县和资本思维拓金融科技市场四个角度分享了他对于粤港澳大湾区发展机遇的思考,提出了以下结论:

一是2020年经济环境和资本市场有望向好,可能成为下一个经济周期的起点;

二是粤港澳大湾区发展谋划的级别之高前无古人,是历史级别的机遇,应借助经济危机促成主动的供给侧改革的机会,使之成为全球性产业升级和梯度转移枢纽地带、中心地带;

三是深圳具有国际化地域便利,面向全球具有中国特色的改革开放政策,通过移民形成了最优秀人才聚集地,同时企业家具备实干、创新的精神,在发展过程中更应该注重结合资本市场。

四是建议粤港澳大湾区企业总部设在深圳,产业往内地转移,业务走向国际化,跟资本市场对接后引入金融科技的赋能,促使企业转型升级成功。

(二)大湾区金融科技行业现状分析及资本市场表现

    发言嘉宾:刘燕(湾区国际金融科技实验室主任、世界经济论坛金融科技专家)

1. “湾区国际金融科技实验室”的基本情况和重点工作:

湾区国际金融科技实验室是在深圳金融科技协会下设立的基于行业研究,针对国家金融科技发展的政策,贴近市场,用数据和科技的力量对政策的发展提供来自于行业和市场实践的政策性研究机构。搭建的过程中,实验室得到了福田区金融局和深圳市金融科技协会的大力支持。目前纳入到专家库的专家有五十名,其中包含来自头部金融机构的一线金融科技专家、活跃于金融科技创投圈的投资人,以及运用新型的人工智能、区块链技术进行行业改造的创业者。

实验室目前推进的重点工作有:打造大湾区金融科技案例库,对科技发展、商业模式,以及融资和各个方面建立一系列行业发展指数,还会对其中重点企业发展进行追踪和深度的案例研究;将2019年发生的重大行业事件和监管政策相应的规定进行整理和更新,拟在2020年将实验室的研究成果以出版物的形式进行出版;与科技公司共同研究金融基础设施方面的标准,等等。

2. 湾区国际金融科技实验室针对2019年的一些初步结论:

   (1)金融科技产业的发展影响要素

监管、牌照、场景、技术。

其中,金融科技企业创业是由于它拥有了一些稀缺的生产要素(行业资源和场景),可以以此有效的对风险进行识别、定价、控制,为风险定价带来了相应的效率和优势,从而为金融科技的创新奠定了坚实的基础。

    (2)金融科技产业的竞争格局

    金融科技参与者分为几大类:

    持牌机构。也就是大的金融牌照,还有小型金融牌照,还有一些受到地方金融监管的牌照。2019年的突出特点是都在年报中提到金融科技对投资额、网点数量、零售的获客能力和获客成本,以及风险控制方面产生体现在财务报表方面的积极影响,强化了头部持牌机构对于金融科技技术研发和拓展的能力。在资本方面,头部金融机构设立自己的金融科技子公司,希望通过资本市场的影响构建和变现在金融科技领域的投入。

互联网阵营。互联网初期的发展是对于渠道资源、C端客户的黏性掌控,在流量基础之上,金融是具有较强变现能力的产业。互联网巨头所持有的金融牌照数量和种类丰富,布局完整。

    技术公司。2019年以来,这些科技公司在金融芯片的研究、金融特殊加密身份以及电信网络结合技术标准等方面发力,未来底层技术公司会拥有广阔的赛道,将成为中国金融科技基础设施环节中间不可或缺的重要组成部分。

    众多的初创企业。这些初创企业主要从事两方面创新,一是基于底层技术和金融实践,具有向大型持牌金融机构技术输出的能力,使其产品加速创新、流程效率提升的公司;二是基于产品创新的公司。但由于监管政策的变化,初创企业在2020年可能面临着重新审视自己商业模式和业务发展路径的重要问题。

    (3)金融科技的特殊性

金融科技行业跟其他的高科技行业有非常大的差异性,主要源于风险的外溢性、系统性风险与稳定性、宏观调控与金融创新。

(4)金融科技政策框架与标准

经历了去杠杆,债务段大量沉淀的不良资产对经济运行仍然存在巨大压力,中美贸易战和转型升级、产业结构调整等内外因素交织,给经济调控带来了复杂的挑战。体现到央行关于金融科技发展的主导思想,还是要以系统性的稳定性作为主导,在稳定发展的前提条件下推动创新。在这一宏观框架下,梳理和回顾2019年,对于行业发展而言,最关键的就是“标准”,因此把2019年定为金融科技发展的标准之年。这些业务标准、技术标准、监管标准的设立,对未来竞争格局和产业发展将产生深远影响。

   2019年央行发布的《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》,强调了几点:

一是技术层面上强调大数据、云计算、人工智能、分布式数据库,以及网络身份认证体系,特别关注安全性、系统一致性与相关风险问题。

    二是API和SDK。关于API和SDK的标准的规定,希望通过API和SDK标准的制定,划定界限,保护银行和保险公司,以及证券公司数据引用上的账户系统安全性。

    三是支付和二维码标准。支付作为底层的账户信息、客户信息、交易基本数据,以及征信的底层要素,出现了很多创新,随着这些技术的推广,也对消费者隐私保护、信息泄露、银行体系安全提出新的挑战。因此在支付领域第一个统一的是条形码支付编码规则。

四是数据的标准。2019年重视的是个人隐私数据的保护,尤其是关于大数据、爬虫数据,在2019年关于大数据底层规则推出之后,对于众多的征信公司,对于原来用于爬虫技术获取的多维度拟合带来的消费者行为分析公司产生了巨大的影响。

因数据产权界定、法律规定的缺失,数据孤岛效应凸显,阻碍数据产生应有价值。技术标准的推动是对于整个产业发展具有良好的作用,在技术标准之下会进一步推动数据的产权界定和使用,以及在真正的数据融合之上能够产生更加具有价值,更加能够成为共享的基础设施型数据提供方。《移动金融客户端应用软件安全管理规范》是规则基础,人民银行在深圳建立的技术检测中心将为所有硬件、软件,以及在实施过程中是否达到国家标准进行相应的检测和判断。

(5)金融科技监管

    监管沙盒与试点:2019年北京西城区监管沙盒落地,与境外的监管沙盒一般是针对非持牌机构金融业务创新不同,国内地方试点和监管沙盒主要针对持牌金融机构,对于它的创新业务进行相应的试点安排,相当于设定了更多的监管。浙江省在金融科技试点工作中也已经启动了相应试点。目前关于监管沙盒的监管实践,更多是地方金融监管局基于地方金融监管方面积累的数据,形成了具有地方特色的监管策略。

    网络借贷(小额贷款):头部企业全面退出P2P,部分大型头部公司出现跑路事件和法律纠纷问题;具有资质和运营良好的优质头部公司转化为小贷公司。但因注册资本金的高额要求等因素,转型较为困难。

    银行、金融科技公司、互联网保险业务等业务边界划分:明确持牌机构的业务范围和业务场景;因对部分现有合作模式做出限制,使未来产生不确定性。

    (6)头部机构的金融科技整体战略

大型头部金融机构发力布局,15家国有银行、股份制商业银行关于金融科技整体战略归结如下:

趋势一:,利用金融科技塑造新壁垒,实现资产规模扩张,或保有当前规模。

    趋势二:头部大型金融机构对于金融科技的投入,以收入和资产规模作为百分比在逐年增加。因此,服务于头部金融机构的科技公司、开发公司也会有良好的发展前景。

    趋势三:基于互联网的金融科技企业拥有丰富的金融业务的牌照,明确将自己的金融科技定位在为金融持牌机构输出金融科技开发能力。

趋势四:2019年金融科技融资的交易笔数、交易量出现大幅度萎缩,这样的陡然下降,对于头部金融科技企业是较大的风险。

3. 金融科技企业的资本市场表现

(1)境内上市

鉴于目前监管政策快速发放,很多细则在落地过程中,因此在资本市场操作过程中存在着一定的不确定的风险(合规风险和操作风险)。

(2)境外上市

估值风险。

    应对策略:以乐信为例,在资金端转型、全金融牌照布局和合规经营上具有相应的前瞻性,资金主要来自于B端,客群主要是面对于在网上购买消费品进行分期的年轻客群。

(3)2020年行业展望

一是进一步的金融基础设施标准细则的出台将形成新的投资机会,二是这一现象将使很多创业企业在合规性和业务模式构建上面临新的挑战。

(4)对于金融科技创新企业的建议

加大政策研究力度与深度;重新审视自身的业务模式与发展方式;业务的可持续及现金管理成为重点;把资本市场当做马拉松的起点;多种合作模式及退出方式的考量。

(三)湾区国际金融科技城拟上市入驻企业经验分享

发言嘉宾:李秋旺(溢保科技创始人、CEO)

    1. 上市的成本问题

拟上市企业应充分考量规范(合规)成本、时间成本、机会成本。

2. 交易所选择问题

因为溢保科技是保险科技企业,目标是打造类似于京东的垂直保险中介产业平台,所以选择了纳斯达克。

选择交易所需要考虑上市条件的要求,也要考虑一些现实因素(如中美贸易战)对于上市条件的影响。

3. 流程

    主要环节:前期准备,选择中介机构,上市的可行性分析,登记申请发行、尽职调查(律所,财务公司两方面),信息披露,提交上市申请, SEC反馈意见(一般是两到三轮)和取得注册登记的通知,路演,正式挂牌上市。

主线工作:上市团队搭建,前期准备工作,财务模型,上市申请文件,上市合作伙伴选择,上市时间表,审计,推广发行。


主要出席人员:

深圳市金融科技协会执行副会长李绅

广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会常务副主任周永群

南方科技大学领军教授、湾区国际金融科技实验室学术总顾问何佳

粤港澳大湾区发展论坛组委会执行秘书长陈宗建

深圳市金融科技协会副秘书长王冠

广东省粤港澳合作促进会金融专业委员会副秘书长余少悦

湾区国际金融科技实验室主任刘燕

前华为光纤通信技术专家林东乔

南方科技大学教授胡大宁

香港国际新经济研究院副院长、宝新金融[01282.HK]首席经济学家郑磊

澳门政府反洗钱专家柳海明

捷利交易宝[08017.HK]执行董事、总裁万勇

高阳金信总裁梁晶

中民金融[00245.HK]技术总监、中民证券执行董事汪岳辉

万物安全创始人兼CEO、网络安全专家钟国辉

飞笛科技创始人、CEO兼《21世纪经济报道》首席创新官丘慧慧

第一创业证券承销保荐有限责任公司总经理王勇

交银国际企业融资及资本市场部执行董事柯良蔚

同创伟业投资副总裁郑小宁

上海市锦天城(深圳)律师事务所高级合伙人孙民方